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股票均线理论的原理是什么

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  • 2019-12-24 17:49
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股票均线理论的原理是什么移动平均线(Moving Average),简称MA,它是Joseph E.Granville(约瑟夫·E·格兰维尔) 以道·琼斯的"平均成本概念"为理论基础,采用统计学中"移动平均"的原理,将某一段时间周期的收盘价之和除以该周期所得价格连接成的平滑曲线,用来显示股价的历史波动情况,一般称之为移动平均线,简称均线。计算公式: MA = (C1+C2+C3+C4+C5+....+Cn)/n C 为收盘价,n 为移动平均周期数。比如5日线MA5指5天内的收盘价除以5得到的价格值连成的曲线。 MA 5 = (前四天收盘价+前三天收盘价+前天收盘价+昨天收盘价+今天收盘价)/5。它是道氏理论的形象化表述,主要应用在证券等价格市场,如:现货、期货、股票、基金、其他衍生金融产品。

 

关于均线理论的创立,我们有必要了解一下其发明人,Joseph E.Granville(约瑟夫·E·格兰维尔) 美国投资专家(国内有些文章又译为 葛兰碧)。1962年7月,他在出版的新书《葛兰维尔投资法则--对付股价变动最有效的策略》中透露了他的最新发明--移动平均线。出乎他的意料,移动平均线这一追踪趋势的工具,很快就风靡全球。

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葛兰碧也是世界上第一个提出“量价理论”的人。他在《股票市场指标》一书中提出,在股票市场中,“量是价的先行指标”,成交量值是股市的一面镜子。成交量是股市的元气与动力,成交量的变动,直接表现股市交易是否活跃,人气是否旺盛,而且体现了市场运作过程中供给与需求间的动态实况,没有成交量的发生,市场价格就不可能变动,也就无股价趋势可言,成交量的增加或萎缩都表现出一定的股价趋势。在长期寂静的行情中突然出现大成交量,表示大户、作手因炒作材料已经形成,先行进场买进,但是股价不一定立即上涨。这也许是试探买进的多头先锋部队,成交量稳定扩大而萎缩时不明显。股价不断向上蹿,换手积极,就如同接力赛跑一样。当他发展这套理论时,葛兰碧是在华尔街的某大证券商工作,根据他在自传中的说法,这个灵感是来自于厕所磁砖上的花纹,他当时正坐在马桶上。葛兰碧把洗手间的灵感带回研究室,但市场拒绝遵从他的预测,他一度破产、离婚、睡在朋友办公室的地板上。在1970 年代末期,市场终于回心转意而全力配合他的剧本卖力演出,他的理论也逐渐吸引人们的注意。葛兰碧在美国各地旅行演讲,他乘着马车上舞台,散发预测报告,斥责那些不认同他理论的人。他弹奏钢琴、唱歌、甚至曾经脱掉裤子来说明他的观点。他的预测准确性令人叹为观止:他晓得如何包装自己,成为大众媒体最受欢迎的人物。葛兰碧的声望甚至足以撼动股市,当他宣称看空行情时,“道琼斯指数”在一天之内应声暴跌40 点----就当时的标准来说,这是很大的跌幅。可是,他逐渐被自己的成功所迷惑。股票市场在1982 年开始翻升,但他继续看空行情,不断鼓励逐渐流失的信徒大胆放空。然而,市场一路攀升而进入1983 年。最后,葛兰碧被迫认输,开始建议买进。但当时“道琼斯指数”已经上涨一倍,他继续发行市场的分析报告,但他叱咤风云的时代已经结束了。

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移动平均线常用线有5天、10天、20天、30天、60天、120天、144天和250天的指标。其中,5天和10天的短期移动平均线。是短线操作的参照指标,称做日均线指标;30天和60天的是中期均线指标,称做季均线指标;120天、250天的是长期均线指标,称做半年线 和年线。股市牛熊之间的分界往往是通过年线来判断的。如果年线由持续向上的走势转为下跌走低,意味着牛市正在转为熊市。同样,当年线从持续向下转为向上的时候,市场就是从熊市转为牛市了。所以年线又称为“牛线”“牛熊分界线”,半年线又称为小牛线。

 

金叉and死叉

上升行情初期,短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线,形成的交叉叫黄金交叉。预示股价将上涨。比如:5日均线从下向上穿10日均线形成的交叉;10日均线上穿30日均线形成的交叉均为黄金交叉。

上涨行情尽头,短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示股价将下跌。比如:5日均线下穿10日均线形成的交叉;10日均线下穿30日均线形成的交叉均为死亡交叉。

 

转折点

移动平均线系统确实能发扬道·琼斯理论精神的操作系统,整体来看,各种移动平均线弯弯曲曲类似“S”形穿梭在股价走势图里,短期平均线显得平滑,长期平均线显得陡峭,在此过程里寻找谷底与山峰,便是平均线系统的精华所在。而掌握移动平均线的转点便是投资者谋得暴利的焦点。

就平均线而言,转点可以从两方面解释:一方面,谷底是下跌转为上升的最低点,顶峰是上升转为下跌的最高点;另一方面,从指数来数,在一定期间,某一天所扣减的指数是最高或最低,便是移动平均线转点。

牛熊分界线是什么意思? 

在技术分析中,一般把价格在年线之上运行的趋势称为牛市行情,价格在年线之下运行的趋势称之为熊市行情,所以“年线”被人们称之为“牛熊分界线”。 在股市中,牛熊之间的分界往往是通过年线来判断的。如果年线由持续向上的走势转为下跌走低,意味着牛市正在转为熊市。同样,当年线从持续向下转为向上的时候,市场就是从熊市转为牛市了。 在技术分析中,年线一般是指250日移动平均线,在不考虑成交量因素影响的情况下,年线的数值也就是250天的平均交易成本。在分析长期趋势时,年线、半年线受到市场研判者的重视,其中年线在大盘长期趋势中被称为牛熊分界线。

 

辩证看待牛熊线作用 ,事实上,真正的牛熊转换主要是由于经济基本面出现根本变化,许多上市公司业绩开始下滑,其股价已经处于过分高估的地步。所以,投资者不能单纯凭年线判断市场牛熊。年线的意义主要还是技术方面。  一般而言,股指跌破年线后都会有一次反弹行情,只是如果在熊市将到来时,股指反弹之后还将继续走低,市场将进入真正的长期熊市当中。对于这种反弹,投资者应逢市场反弹出局,准备在一段时间内彻底离开市场。  同样,如果没有经济基本面的根本转变,在牛市行情中也会产生幅度较大的下跌,其间会造成市场恐慌,有时甚至会引起牛转熊的担忧,而当股指跌到年线附近的时候,都会有一定的技术支撑,也容易出现报复性的大涨。  值得一提的是,并不是牛市调整时股指跌到年线就止跌,而是在该处位置的时候主动性抛盘会减弱。但由于此时市场人气处于极为低迷的时期,市场缺乏主动性买盘,容易导致短期市场股指出现惯性下跌。 如何运用年线  对于中小投资者而言,年线对操作的指导意义在于:如果年线不断上行,应该伺机介入,并坚持持有;如果年线不断下挫则应该空仓回避,或适当反弹减仓;而当年线保持走平的态势,可以结合当时的市场环境在年线附近寻找短线机会。

 

而对于个股来说,对前期已出现一轮较大升幅之后有明显见顶回落的个股,一旦有效跌破年线,证明调整格局已经形成;对在年线之下运行的个股来说,若反弹至年线附近,遇阻回落的可能性很大。一些在年线之上运行的个股,途中若出现短线回调,在年线处往往会获得支撑,随后出现反弹的概率较高。在应用年线指导操作时,投资者还应当注意,年线作为长期投资指标有准确率高的优点,但也有反应迟缓的缺点,所以还应该结合其他灵敏度较高的指标同时进行研判。证券分析的教父格雷厄姆先生曾把股市描述为一个抑郁和狂燥周期发作的病人,这一点在A股市场得到充分体现。

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买入法则:

①平均线从下降逐渐走平转为上升,而股价从平均线的下方突破平均线时,说明趋势开始扭转,为第一买进信号。

②股价上涨趋势出现后不久开始下跌但并未破平均线,一般在均线处止跌并重现升势,(又称为回踩确认趋势)此时平均线继续在上升,为第二买点,继续加仓买进。

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③与第二买点类似,股价上涨趋势出现后,突然急剧下挫,虽跌破上升的平均线,但不创新低,不久又快速调头向上突破均线,此时可视为第三买入点,继续加码买进。

④股价跌破平均线,并远离平均线,产生较大的乖离率是,很有可能产生一轮强劲的反弹,这也是一个短线抄底买进的信号。但要记住趋势依然在下跌趋势中,不可恋战,久战势必套牢。股票均线理论的原理是什么

卖出法则:

⑤平均线走势从上升逐渐走平转为下跌,而股价从平均线的上方往下跌破平均线时,是第一卖出信号。

⑥股价虽反弹突破平均线,但不创新高,很快又跌到平均线之下,而此时平均线仍在下跌时,此时是第二卖出信号。

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⑦股价急速跌落于平均线之下,因为乖离率过大然后开始向平均线反弹,但并未有效突破平均线即受阻回落,此乃第三卖出信号。

⑧不论在上涨还是下跌的行情中,股价急速上涨而远离上升的平均线产生较大乖离率时,受均线牵制,一般会有一个冲高回落的过程,这个偏离均线较大的位置就是第四卖出点。

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总而言之,运用移动平均线对股价走势进行研判时,大致应遵循如下规则:

当平均线上升时为买入机会,下降时为卖出机会;当均线由跌转升,股价从平均线下方向上突破平均线时,为最佳买入时机;当平均线由升转跌,股价从平均线上方向下跌破平均线时,为重要卖出时机。

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